Les fonds en euros en 10 questions
Les fonds en euros soulèvent autant d'engoument que d'interrogations. L'occasion pour Nektarea de revenir sur les 10 questions les plus fréquemment posées pour gommer les incertitudes et bien comprendre les enjeux .
Les fonds en euro : Nektarea répond aux 10 questions que vous vous posez sur les fonds en euro
1. Quelle est la composition du fonds € ?
La composition d’un fonds en € varie selon les assureurs. Il est constitué au minimum à 75% d’obligations d’états ou de sociétés très solides financièrement. Suite à la baisse des rendements obligataires les gestionnaires ont de plus en plus diversifié leurs allocations en y renforçant la part en action cotée et non cotée en bourse et la part immobilière afin d’améliorer le rendement de leur fonds en €.
« Ces dernières années, ils ont eut tendance à baisser: les banques centrales ont atténué le caractère systémique de leurs refinancements. »
Source: 14/04/2022 www.lepoint.fr
2. Pourquoi les taux du fonds en euros baissent ?
La garantie en capital oblige les assureurs à investir essentiellement en obligations bien notées (Etats développés, Collectivités, Grandes entreprises), ce qu’on appelle les obligations « investment grade ».C’est la raison pour laquelle le rendement baisse car depuis une dizaine d’année, ces emprunts obligataires se financent à des taux très bas voir négatif (ex l’Allemagne). Par exemple l’OAT française délivrait un taux d’intérêt d’environ 3% il y a 10 ans, aujourd’hui il se situe entre en 0% et 0.50%.
3. Quelle assurance vie 100% Fonds euro ?
Les assureurs proposent de moins en moins des contrats 100% fonds en euro qui rapportent dans leur immense majorité moins que l’inflation. Ils conditionnent maintenant la souscription à leur fonds en euro à la présence d’unités de comptes dans leur contrat avec un objectif plus rémunérateur sur le long terme. Certains proposent même des rémunérations variables du fonds en euro selon le pourcentage d’unité de comptes présent dans le contrat.
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4. Quelle est la problématique du fonds € ?
Les fonds en euro offrant une garantie en capital en plus de leur liquidité à tout moment contraint les gestionnaires à investir essentiellement en obligations. La baisse des taux d’intérêts commencée il y a une dizaine d’année n’a fait qu’éroder la performance de leur rendement qui offrait entre 3 et 4% il y a 10 ans à un rendement de 1.10% en moyenne en 2021. Déduction faite de l’inflation de 1.60% en 2021, l’épargnant a donc perdu du pouvoir d’achat sur son épargne placée en fonds en euro.
5. C'est quoi un fonds monétaire ?
Un fonds monétaire est un OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) investit uniquement sur le marché monétaire dit à « court terme ». Ceux des titres de créances émis à court terme par exemple des bons du Trésor émis par les états, certificats de dépôt émis par les banques, ou des billets de trésorerie émis par les entreprises.Son rendement est corrélé à l’EONIA (Euro OverNight Index Average) qui représente la moyenne des taux pratiqués entre les banques européennes. Ces fonds sont donc investis sur des titres courts termes et de qualités. En échange, le rendement est même négatif depuis quelques années, c’est-à-dire que si vous avez placé 1 000 euros sur un an à l’EONIA (taux à -0.48% en 2021), votre épargne était de 995,20€ douze mois après.
6. Qui garantit les fonds en euros ?
Les fonds en euros sont garantis par les assureurs, chaque société d’assurance garantie le fonds en euro qu’il distribue directement ou indirectement.
7. Pourquoi les fonds obligataires baissent ?
Face à l’inflation la BCE se doit d’effectuer un resserrement monétaire qui a d’ailleurs déjà commencé. Face à cette remontée des taux la valeur des anciennes obligations, celles présentes actuellement dans les fonds obligataires diminuent car elles offrent des rendements inférieurs aux nouvelles émissions.
« 1,3%. C'est le taux de rénumération moyen des fonds en euros en assurance vie en 2021. »
Source: 15/04/2022 https://www.mieuxvivre-votreargent.fr/
8. Comment est calculé le rendement d'une assurance vie ?
Le rendement de l’assurance-vie provient de la performance du fonds en euro et des performances des unités de comptes selon leur répartition au sein du contrat d’assurance vie.
9. Quels fonds dans une assurance vie ?
Il existe une multitude de fonds éligibles à l’assurance-vie, cela dépend notamment des accords entre les sociétés de gestion et les distributeurs d’assurance-vie. Par exemple chez SPIRICA il y a plus de 1 500 fonds (UC) disponibles.
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10. Quelle est la garantie offerte par le fonds en euros d'un contrat d'assurance vie ?
La garantie du fonds en euro porte sur le capital placé, cette garantie peut être nette de frais de gestion ou brute de frais de gestion. Les « anciens fonds en euros » offrent une garantie à tout instant : quel que soit le moment de votre retrait, vous récupérez au moins votre mise et les intérêts produits. Les nouveaux fonds dit de « nouvelle génération » ont brisé un tabou en n'assurant plus le capital à 100% mais souvent à 98%.Dans la réalité, de plus en plus de fonds en euros n'offrent déjà plus une garantie à 100 %. C'est le cas de tous les fonds dont la garantie est brute de frais de gestion. Cela signifie qu'en cas de performance nulle, l'assureur pourra tout de même prélever ses frais de gestion annuels, ce qui diminuera le capital de l'assuré.
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